FOMC statement; Fed Not Ruling Out Rate Increase until September

Federal Reserve policy makers said the economy weakened, partly for reasons that will fade, after a sharp slowdown reinforced expectations officials will keep interest rates near zero at their next meeting in June or longer.
“Economic growth slowed during the winter months, in part reflecting transitory factors,” the Federal Open Market Committee said in a statement Wednesday in Washington. “The pace of job gains moderated,” it said, and “underutilization of labor resources was little changed.”
Fed officials have said they expect to raise rates this year for the first time since 2006 as the economy nears full employment, and that their decision will be guided by the latest data. A report earlier Wednesday showed growth almost ground to a halt in the first quarter, held back by severe winter weather and slumping business spending and exports.
“Although growth in output and unemployment slowed during the first quarter, the committee continues to expect that, with appropriate policy accommodation, economic activity will expand at a moderate pace,” the Fed said.
Stocks and U.S. Treasuries pared earlier losses after the announcement. The Standard & Poor’s 500 index was down 0.5 percent at 2,104.62 as of 2:10 p.m. in New York after earlier falling as much as 0.8 percent. Ten-year Treasury notes yielded 2.04 percent, up 4 basis points from Tuesday.
The Fed repeated it will raise rates when it sees further labor-market improvement and is “reasonably confident” inflation will move back to its 2 percent goal over time. The decision was unanimous.
“Inflation is anticipated to remain near its recent low level in the near term, but the committee expects inflation to rise gradually toward 2 percent over the medium term,” the FOMC said.

Benchmark Rate

Officials held the benchmark overnight fed funds rate in a zero to 0.25 percent range, where it has been since December 2008. They had said last month that they would be unlikely to raise rates at their April meeting.
A run of disappointing economic data has cast doubt on how quickly the Fed can meet its goals for full employment and stable prices.
The economy grew at a 0.2 percent annual rate last quarter after advancing 2.2 percent in the prior three months, Commerce Department data showed. Economists surveyed by Bloomberg forecast a 1 percent gain.

Lasting Impact

While the impact of unusually harsh winter weather is likely to fade, other drags, including a drop in capital spending and exports, may last longer.
“The economy has dug a deeper hole and will take longer for growth to bounce back above trend,” said Chris Rupkey, chief financial economist at Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. “A June meeting is on the table, but it’s a long shot now.”
Employers added 126,000 workers to payrolls in March, the weakest month since December 2013. Reports on manufacturing and retail sales have also trailed behind economists’ expectations.
Even before the release of the first quarter GDP report, economists had pushed back their forecasts for liftoff.
In a Bloomberg survey conducted last week, 73 percent of respondents predicted the central bank will wait until September. In a March poll, a majority predicted the first rate increase in June or July.

more info; http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20150429a.htm

Hanya koreksi loco

Turun nya loco cuma koreksian untuk bentuk double bottom 1131.70 atau new low 1125.00 untuk pijakan naik kencang lg ke 1250.00-1252.00

LOCO UP TREND BEGAN...

H4 menunjukkan resistan kuat di 1203.70 sekali tembus menuju 1215.00 lalu 1223.00 kemudian D1 tembus 1227.00 kembali naik 1236.00.penembusan 1238.00 memastikan ke 1250.00

Forget Interest Rates, the Fed Has Another Big Decision to Make in the Next Year

Dalam kasus keluar tahun suku bunga nol tidak akan cukup sulit, pejabat Federal Reserve memiliki tantangan lain mendekat dengan cepat: kapan mulai unwinding triliunan dolar pembelian obligasi yang merupakan portofolio pendapatan tetap terbesar di dunia.
Kurang dari satu tahun dari sekarang, the Fed harus memutuskan apakah akan menginvestasikan kembali $ 216.000.000.000 dari hasil utang Treasury jatuh tempo pada tahun 2016, atau mengecilkan neraca dengan memungkinkan untuk berakhir. Dengan tidak menginvestasikan kembali, The Fed akan meningkatkan pasokan surat berharga yang tersedia untuk investor dan memberikan tekanan ke atas pada hasil.
Menyusut $ 4200000000000 portofolio akan menambah pengetatan moneter dari kenaikan suku bunga acuan pejabat membayangkan untuk tahun ini. Itu akan menandai pembalikan yang meringankan Fed dicapai ketika membeli obligasi untuk mempercepat pemulihan dari resesi terburuk sejak 1930-an.
Waktunya akan menjadi rumit. Ketua Fed Janet Yellen, yang bersangkutan ekonomi tetap rapuh, mengatakan laju kenaikan tarif cenderung bertahap dan hati-hati. Keputusan untuk memulai unwinding portofolio obligasi Fed bisa memberikan lebih banyak alasan baginya untuk melanjutkan lambat atau bahkan berhenti menaikkan suku untuk sementara waktu, kata Drew Matus, wakil AS kepala ekonom di UBS Securities LLC di New York.
"Dari sudut pandang seorang ekonom, Anda jenis ingin satu hal yang terjadi pada suatu waktu," kata Matus, mantan analis di meja terbuka pasar New York Fed. "Pandangan dasar kami adalah bahwa mereka menjaga laju kenaikan suku bunga lambat karena mereka bergerak menuju dan ke masa roll-off awal, tapi itu juga mungkin yang menjadi waktu yang tepat bagi mereka untuk berhenti sejenak selama enam bulan."Nol Tarif
The Fed memulai pembelian obligasi belum pernah terjadi sebelumnya untuk mengurangi biaya pinjaman jangka panjang setelah memotong suku bunga federal fund acuan hampir nol pada bulan Desember 2008. Bank sentral membeli obligasi hipotek dan utang dalam tiga gelombang yang disebut pelonggaran kuantitatif yang berakhir pada Oktober 2014 .
Para pejabat mengatakan mereka mungkin tidak akan pernah menjual utang hipotek langsung, dan mereka belum memutuskan apakah akan menjual obligasi. Mereka akan memungkinkan portofolio mereka untuk mengecilkan "secara bertahap dan dapat diprediksi," terutama dengan menghentikan reinvestments dan memungkinkan portofolio lari dari waktu ke waktu sebagai efek jatuh tempo, menurut pernyataan September.
"Ketika FOMC memilih untuk berhenti reinvestments, neraca alami akan berkontraksi," kata Wakil Ketua Stanley Fischer dalam 23 Maret pidato di New York. "Ini limpasan kepemilikan sekuritas kita juga akan secara bertahap menghapus akomodasi, efek yang kita perlu mempertimbangkan dalam menetapkan sikap kebijakan."Pinjaman semalam
The Fed memiliki alasan yang baik untuk mengecilkan neraca. Sekuritas membeli dipompa triliunan dolar kelebihan cadangan ke dalam sistem perbankan, sehingga sulit untuk mengontrol suku bunga The Fed, yang merupakan biaya pinjaman overnight antar bank.
Dengan tingkat mendekati nol, yang tidak menjadi masalah. Sekarang bahwa Fed mengharapkan untuk menaikkan suku bunga, itu akan harus mengerahkan alat-alat baru untuk menyerap kelebihan cadangan, meningkatkan peran The Fed di pasar uang. Pejabat Fed ingin meminimalkan pengaruh mereka di pasar-pasar, sementara juga memulihkan efektivitas tingkat dana.
Dalam jangka panjang, the Fed berencana untuk "terus ada efek lebih dari yang diperlukan untuk melaksanakan kebijakan moneter secara efisien dan efektif," menurut pernyataan September. Ini akan "terus terutama sekuritas Treasury, sehingga meminimalkan efek kepemilikan Federal Reserve pada alokasi kredit di sektor ekonomi."'Call Tangguh'
Kapan mulai menyusut neraca "adalah panggilan yang sulit," kata ekonom Raymond Stone. Itu mungkin terutama berlaku sebagai data baru pada pekerjaan, penjualan ritel dan produksi menunjukkan ekonomi melambat.
"Kau benar-benar tidak tahu bagaimana pasar akan bereaksi," kata Stone, Batu & McCarthy Research Associates di Princeton, New Jersey. Jika suku bunga jangka panjang "naik lebih dari yang Anda inginkan, Anda akhirnya menghambat kegiatan ekonomi pada saat kita masih berjuang sedikit."
Ketika gelombang pertama jatuh tempo jatuh tempo pada bulan Februari 2016, The Fed akan memiliki tiga pilihan: terus menginvestasikan kembali pembayaran pokok, berhenti menginvestasikan kembali, atau mulai pentahapan keluar reinvestments perlahan.
Antulio Bomfim, senior managing director Macroeconomic Advisers LLC di Washington, mengatakan para pembuat kebijakan mungkin akan memilih pendekatan ketiga untuk melunakkan pukulan.
"Alih-alih kalkun dingin, Anda meregangkan keluar selama periode bulan, di mana Anda semakin menginvestasikan kembali kurang dan kurang," kata Bomfim, mantan ekonom Fed. "Pada pertengahan tahun-depan, saat itulah kita melihat mereka sebagai dari reinvestments sama sekali."Memulai
Namun, para pembuat kebijakan mungkin akan ingin menyelesaikan sejumlah kenaikan tarif sebelum mereka merasa nyaman mendapatkan proses dimulai.
"Ini akan menjadi, minimal, satu tahun kenaikan tarif sebelum mereka katakan, ok, mari kita lapisan di atas itu sesuatu tentang neraca," kata William Lee, kepala ekonomi Amerika Utara di Citigroup Global Markets di New York.
Pedagang di berjangka Fed tidak mengharapkan Fed untuk mulai menaikkan suku bunga sampai Desember. Itu bisa berarti The Fed akan terus menginvestasikan kembali pembayaran pokok dari obligasi jatuh tempo sampai dengan tahun depan.
"Bahkan kemudian, mereka bahkan tidak akan main-main dengan itu sampai mereka yakin pasar telah gotten terbiasa dengan lingkungan meningkat-rate dan lingkungan pengetatan," kata Lee, mantan ekonom Fed. "Dan itu tidak akan terjadi, sejauh yang saya lihat, sampai 2017." sumber; http://www.bloomberg.com/news/articles/2015-04-08/2016-fed-balance-sheet-decision-looms-beyond-rate-liftoff

HAPPY EASTER & CHENG BENG....